（一）对冲私人数字货币，特别是稳定币带来的挑战
前期，全球虽有多个国家在研发CBDC，但均不温不火。真正使各国央行，尤其是主要国家央行紧张起来的正是Facebook宣布发行稳定币Libra。甫一问世就暴露出来的成为国际货币和取代现有国际金融基础设施的野心、全球近30亿活跃用户和丰富的场景带来的网络效应、以美元等国际主要货币为价值支撑等特点，就像对各国央行的“叫醒电话”，使得各国深受刺激，各主要国家明显加快了CBDC的研发进程。各国央行之所以如此紧张，很大程度上是因为稳定币的大范围流行会带来若干问题。
金融市场层面，一方面，实现大范围应用的稳定币的发行方一般为大型科技公司（如发行Libra的Facebook），其网络效应将导致更高的市场集中度，削弱金融市场竞争公平性。另一方面，稳定币应用场景拓展将使汇兑、支付、存贷款等传统金融业务发生根本性变化，从而逐渐侵蚀商业银行等现有金融中介机构的业务，最终稳定币发行机构或将完全替代金融中介机构的作用。
金融监管层面，稳定币系统金融安全网建设滞后，缺乏监管、存款保险、最后贷款人等制度建设。一是稳定币很大程度上依赖于运营方的信誉，一旦出现风险事件，做市商能否稳定币值值得怀疑。若币值下滑，持有人将面临财富缩水，金融机构持有人将面临破产危机，从而产生外溢性金融风险。二是稳定币存在抵押资产储备不透明、相关权利和义务界定不清、治理不善（如储备资产未独立托管、持有人无法赎回）等情况，易引发挤兑。在极端情况下，发行机构为应对赎回将不得不甩卖资产，或引发金融市场价格大幅波动，将托管金融机构拖下水。三是稳定币若被广泛用于支付，一旦出现系统中断，会导致金融波动并影响实体经济。四是稳定币的跨境使用将削弱用于控制国际资本流动的资本项目管理措施。
货币政策层面，稳定币规模做大，央行发行的货币作为稳定币的发行保证而不进入流通，央行在支付清算体系和货币政策等方面的职能将难以发挥。一是若稳定币广泛用于价值贮藏，居民、企业等将持有稳定币标价的资产，货币政策对这部分资产的收益率影响有限。二是若稳定币支付利息，利率则由篮子货币决定（如篮子货币利率的加权平均），将削弱货币政策传导，对本币不在篮子货币中的经济体影响更大。同时，银行端零售存款规模减少，对批发性融资依赖性增强。但批发性融资对利率更敏感，银行存款来源稳定性将下降，引发银行惜贷，加剧融资难融资贵。三是若稳定币与本币自由兑换，稳定币利率将影响本国内存款利率的确定。四是稳定币若进入信贷市场，将实现稳定币的货币创造，利率将以稳定币进行标价。五是若稳定币成为国际储备资产，全球对稳定币篮子货币资产的需求将提升，引起非篮子货币国家资本外流，抬高这些国家市场利率，压低篮子货币国家利率水平，造成优质资产慌。
国际货币体系方面，美元稳定币的发展将进一步增强美元在国际货币体系中的主导作用，形成垄断之势，挤压“第二梯队”国际货币（英镑、欧元、日元、人民币等）的生存的空间。如Libra若成功发行，很有可能成为全球使用范围最广、用户最多的超主权货币，实现SDR都未曾达成的伟业。在经济不稳定和通胀高企的弱势货币国家，稳定币及其背后的篮子货币将逐渐蚕食该国法定货币的空间，甚至最终替代法定货币，冲击国家货币主权。
（二）构建精准高效的金融体系
一是提高金融体系效率。CBDC将使货币的流通网络极大地扁平化，加快金融资产相互转换速度，提高金融市场参与者的资金流动性，降低整个金融体系的利率水平，平滑利率期限结构，顺畅货币政策传导机制，甚至为必要情况下实施负利率、直接发放现金等非常规货币政策提供条件。
二是提高货币政策的精准性和有效性。在CBDC环境下，央行有条件对资金的流向进行实时跟踪和查询，从而形成大数据系统，为货币政策的制定和调整提供连续、全面、真实的数据基础，使央行具有货币流通的大数据监测能力，进而精准的测量货币流通速度、计算货币总量、分析货币结构，并通过加载智能合约等方式，一定程度上解决货币政策传导不畅、货币脱实向虚、逆周期调控困难等货币政策困境。同时，有助于利用信息优势对金融体系中的风险进行全面监测评估。
三是改善现有跨境支付清算基础设施存在的问题。现有跨境支付清算基础设施流程长、环节多、门槛高，导致速度慢、效率低、难以追踪、难以对付款进行担保、路径复杂、服务费用高等问题。CBDC不依赖金融账户，具有支持点对点交易和双离线支付等特点，决定了其优于现有跨境支付清算基础设施的便利性，忽略了境内、境外的区别，天然具有便于跨境支付的特点。
四是促进普惠金融发展。低收入人群、残障人士、老年人、边远地区群众等弱势群体中的相当一部分人尚未开立银行账户，从而无法获取金融服务。CBDC使得上述群体不需要银行账户，仅依靠智能终端即可参与金融活动、享受金融服务，并以此为基础拓展至电商等其他经济活动。
当然，CBDC投入使用也会带来其他影响，需要提前谋划清楚。若CBDC受欢迎程度超过预期，如手机碰一碰支付的便利程度远超电子支付，大量用户可能将存款提取为CBDC，从而提高现金漏损率。央行不得不增加流动性投放以应对居民提现需求。对于银行来说，其负债来源中最廉价、最稳定的品种下降，取而代之的是成本更高的负债（如MLF），从而会对其净息差造成负面影响。当然，居民虽然不再给该银行贡献存款，但仍使用该银行数字钱包，银行可依托此渠道推介本行的产品与服务。
（三）创造重塑国际货币体系的机会
有观点认为，决定一国货币地位的是该国综合实力，货币的具体形式并不会对货币地位产生实质性影响。这个观点的前半部分无疑是正确的，决定一国货币国际化的决定性因素确实是该国的综合实力。甚至即使综合实力达标，还要考虑全球用户对现行国际中心货币的使用粘性，国际货币体系从一种稳态过渡至另一种稳态，并非是一朝一夕即可实现的。如美国的综合实力在19世纪末、20世纪初即已超过了英国，但美元正式取代英镑成为国际中心货币已是50年之后的事情了。但是，技术进步有可能成为推动国际货币体系变革的一个比较强的外部冲击。事实上，先进技术的加持也确实为一国货币国家化提供了契机。CBDC易于获得且交易便利，因此对别国经济具有更强的渗透性，特别是在普通民众的日常生活中具有极强的渗透性。比如，没有在中国开立银行账户的境外来华旅游人士可以通过下载CBDC钱包即可享受基于人民币的支付服务；境外商家也可在没有中国商业银行账户的情况下通过CBDC钱包接受中国居民的支付。
初期，中国CBDC可“借船出海”，跟随支付宝、微信支付等国产支付巨头拓展市场，进一步提高人民币的覆盖范围。未来，若中国的数字货币钱包标准体系被其他国家采纳，则有可能直接在相关国家以人民币与当地居民进行交易，从而推进人民币国际化。如果多个国家采用同一个数字货币钱包标准体系，则有利于人民币在可接受人民币、但因便利性所限尚不能大规模使用人民币的国家被广泛使用。
此外，从防守的角度看，如果其他储备货币（如美元）先行数字化、数字钱包标准体系成为国际标准，则人民币的生存空间会被挤压，海外领地缩减，人民币国际化将踏上倒退之路。如若美国CBDC率先在“一带一路”沿线国家大规模使用，将把这些国家拉回美元体系，削弱中国CBDC在“一带一路”沿线国家的影响力。
（四）防止美国金融制裁
“天下苦SWIFT久矣”，这一点就连美国人自己都承认。如哈佛大学肯尼迪学院贝尔弗科学与国际事务中心近日在美国《外交事务》杂志网站刊文指出：“构成美国全球金融主导地位基石的是在银行之间交换国际支付电文的SWIFT以及作为中间人完成国际支付的美国代理行网络。大多数跨境支付（全世界每天约有5万亿美元的规模）都是通过SWIFT电文交换进行的，而且其中很大一部分都要由美国代理行来完成。上述机构会与美国政府分享信息，美国政府可以借此对洗钱、恐怖组织资金进出等非法金融活动加以识别。”“SWIFT对美国来说还有更加重要的价值。美国可以通过SWIFT网络获得对他国强大的影响力，因为一旦某个国家因受到美国制裁被从SWIFT网络驱逐出去，那基本上就意味着该国被宣判了死刑。在过去的几十年里，华盛顿对制裁作为一种核心外交政策工具的依赖日益加深，制裁的实施日益频繁（在特朗普就任总统最初的两年里，指定制裁名单里的受制裁者数量出现了激增，而且这个趋势在特朗普上任前就已经出现了），制裁所欲解决的问题的分布范围也日益扩大（从2009年到2019年，制裁案的数量增加了3倍）。”“那些只能被动承受后果的国家已经因此对美国变得越来越充满敌意。不仅美国的敌人认为以美元为基础的跨境支付体系应该被其他体系取代，甚至连美国的某些盟友也希望削弱美国手中权力。”
在中美关系下行时期，美国动用其在国际支付清算基础设施上的霸权对中国实施制裁的可能性陡增。事实上，2020年“两会”期间传出将制定“港版国家安全法”的消息之后，美国国会即开始考虑使用该霸权来“惩罚”涉港的中国个人、公司和金融机构。显然，美国的金融制裁已从幻想中的威胁变成现实中很可能真正发生的风险。6月，中国证监会副主席方星海也表示，中国在国际交易中主要依靠美元支付系统，因此很容易受到美国可能施加的制裁。此类事件已发生在俄罗斯的很多企业和金融机构身上，中国也不得不及早预防，做好真正应对准备，而非仅是精神上的应对准备。
目前，多个国家已在探索新的路径规避美国金融制裁，如俄罗斯推出名为“金融电文传输系统”（SPFS）的俄版SWIFT；欧洲多国推出“贸易互换支持工具”（INSTEX）来推进非SWIFT网络、非美元定价的支付体系建设。美国的亲密盟友英国甚至呼吁发行一种国际通用数字货币以“削弱美元在全球贸易中过于专横的影响力”。
DC/EP有望为中国打通一条自主可控的跨境支付结算体系，绕开SWIFT系统进行跨境资金流通从而免受美国监控，打破美国通过对SWIFT系统的主导权获取的全球金融话语权、攫取的金融霸权，在中美关系下行的背景下维护我国金融安全。
（五）为数字经济时代提供基础设施
随着5G、AI、云计算等技术的日臻成熟，数字经济时代加速到来。数字经济时代是物联网的时代，是万物互联的时代，数以千亿计的终端相互连接，必然导致数据这种生产要素的大规模流通，从而也就产生了海量的价值转移需求，每一个终端也都成为了拥有金融账户的非人类个体。因此，CBDC就成为终端之间（特别是人与物、物与物之间）价值转移的完美载体，因为相比于现钞，CBDC无需人工搬运、清点、充值；相比于银行账户，CBDC无需没有生命的终端设备提交资料，仅需在终端设备上内置数字货币钱包；相比于电子支付，CBDC能够在所有支付渠道之间毫无壁垒的顺畅流通，甚至不需要联网；相比于私人数字货币，CBDC拥有国家信用背书及稳定的币值。
（六）促进向无现金社会过渡
一是节约货币发行流通成本。纸币生产环节繁多、工艺复杂、费时费力，成本较高。如国内仅运钞车运输产业市场就有350亿；2010年欧元区旧币回收，耗资1000亿欧元替换了58亿张纸币。CBDC意味着不再需要实物货币，而是通过网络发行和流通一串加密数字符号。央行仅需一次性投入搭建数字货币的运营和管理平台的沉浸成本，以后数字货币的发行成本将逐步递减，甚至接近零成本。2018年8月，意大利央行原行长法比奥•帕内塔表示，发行CBDC能够降低货币生产、转账和清算成本约760亿欧元，几乎等于欧盟年度预算的50%。
二是杜绝以现钞为核心的违法犯罪活动。纸币的使用给洗钱和恐怖主义融资等犯罪活动提供了空间，现钞的存在使得偷摸盗抢等违法犯罪活动屡禁不绝，CBDC使监管部门有能力对资金流通的来源去向、交易时间等信息进行实时监控，有效减少以现金为目标和手段的各种犯罪活动。
三是加快“无接触金融”的发展。2019年底爆发并席卷全球的新型冠状病毒肺炎疫情使全球人民懂得了健康社交距离的概念，作为携带病菌最多的载体之一，纸币在新冠肺炎疫情过后注定将逐渐退出历史舞台，代之以无需收付双方直接接触的CBDC。